Forex de forex versus futuros de moeda

Mercado à vista versus câmbio de futuros de moeda.

O comércio de futuros de moeda de uma maneira completamente diferente do mercado de câmbio de câmbio onde a negociação é feita principalmente nos mercados à vista e à frente em uma rede eletrônica e telefônica.

O mercado de futuros de divisas cresceu consideravelmente desde a sua introdução na divisão do Mercado Monetário Internacional da Chicago Mercantile Exchange no início da década de 1970.

Antes do surgimento da negociação forex de varejo on-line nos últimos anos, a negociação de futuros de moedas no Chicago IMM era uma das poucas maneiras pelas quais os indivíduos podiam negociar moedas em quantidades menores.

No entanto, o comércio de futuros representa apenas 7% do total do volume total forex, que ainda é um número impressionante de US $ 210 bilhões por dia.

O que é um contrato de futuros?

Um contrato de futuros de moeda consiste em um acordo padronizado para fazer a entrega de uma moeda e receber outra moeda em algum ponto fixo no tempo a uma taxa determinada pelo mercado.

Simplificando, um contrato de futuros de divisas é um contrato a termo com uma data de entrega padrão e os tamanhos de contrato padrão negociados em uma troca centralizada.

Principais diferenças entre futuros de moeda e transações spot.

Ao contrário de uma transação forex spot regular, em que a data de entrega normalmente ocorre dois dias úteis a partir da data da transação, os contratos futuros de moeda no IMM têm datas de entrega trimestrais que ocorrem na terceira quarta-feira do mês.

Por exemplo, um contrato de libras esterlinas britânicas versus o contrato futuro de dólares dos EUA ou GBP / USD seria entregue nos meses de março, junho, setembro e dezembro. Cada contrato futuro de GBP / USD envolveria um valor de transação de 62.500 libras esterlinas cada.

Além disso, uma vez que a troca de contratos nos contratos de futuros é nos Estados Unidos, os contratos são comprados e vendidos em Dólares americanos. Isso significa que os preços futuros de pares de moedas como EUR / USD, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD são cotados da mesma forma que no mercado spot forex, mas taxas para pares como USD / JPY, USD / CAD e USD / CHF estão invertidos.

Como os futuros de moeda são negociados.

A negociação de futuros de moedas foi iniciada pelo Mercado Monetário Internacional, que começou em 1972 no pregão da Chicago Mercantile Exchange.

Estes futuros tornaram-se populares entre os negociantes de commodities como uma forma de especular sobre os movimentos da taxa de câmbio. O conceito de futuro também é muito familiar para os comerciantes de commodities, pois eles são usados ​​para um agricultor que vende uma safra antes de uma colheita, por exemplo.

Com os futuros de moedas, abriu-se um novo mundo que permitia aos pequenos comerciantes negociar efetivamente o mercado forex sem ter que negociar através de um banco, que muitas vezes menosprezava os negociadores pessoais que negociavam em tamanhos menores ou simplesmente se recusavam a citá-los.

Assistir comércio de futuros de moeda no chão de uma troca pode ser um esforço confuso. A primeira coisa que vem à mente é uma série de animais selvagens uivando e fazendo gestos uns com os outros.

O caos é superficial, na melhor das hipóteses, uma vez que praticamente tudo o que acontece no pregão é cuidadosamente orquestrado para fornecer execuções instantâneas e preços justos para os operadores locais e para os corretores.

Moeda Futuros versus Forex Trading.

Além de datas de entrega e convenções de cotação, existe uma série de diferenças adicionais entre a negociação de futuros de moedas e a negociação forex.

Por exemplo, a alavancagem permitida com futuros de moeda é de 5: 1 ou 20% do montante do valor do contrato de futuros. Em contrapartida, a alavancagem em algumas contas de divisas de varejo pode chegar a 500: 1 ou 100 vezes a alavancagem de um contrato de futuros. Para os comerciantes norte-americanos, a alavancagem máxima permitida é de% 0: 1 para os principais e de 20: 1 para os menores.

Além disso, embora os dois mercados geralmente valorizem as moedas de maneira semelhante, pequenas diferenças de preços podem ocorrer entre os mercados de caixa e de futuros. Como resultado, alguns traders de arbitragem de divisas até negociam um mercado contra o outro ao distribuir transações nos mercados a termo e à vista contra posições de compensação no mercado futuro de moedas.

Outra grande diferença é que os contratos são para quantidades mínimas ou tamanhos de lotes. Por exemplo, o contrato futuro IMM GBP / USD é de 62.500 libras, enquanto o contrato USD / JPY do IMM é de 12.500.000 ienes.

Isso pode dificultar a execução de transações para quantidades específicas e precisas. Além disso, a necessidade de obter uma conta com um corretor de commodities registrado também pode ser mais envolvente do que abrir uma conta de forex de varejo que parece relativamente fácil de fazer on-line nos dias de hoje.

A última consideração é que os contratos de futuros devem negociar como um adiantamento para a data de entrega, em vez de um comércio à vista. Isso significa que os diferenciais das taxas de juros devem ser determinados e tidos em conta no preço de um fabricante de mercado para fornecer uma cotação precisa em um contrato de futuros.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.

Qual é a diferença entre futuros de câmbio e FX spot?

O mercado forex é um mercado muito grande com muitas características, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre estas duas opções de investimento é muito sutil, mas vale a pena notar.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar um determinado montante de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Supondo que o vendedor não encerre prematuramente o cargo, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Forex spot versus futuros de Forex.

Muitos dos que se interessam pelo comércio de câmbio se perguntam quais são as diferenças cruciais entre o Forex e os futuros de moedas. Embora ambas as formas de negociação envolvam a tomada de decisões sobre as perspectivas futuras das moedas globais, há uma série de diferenças sutis que os comerciantes devem tomar nota antes de decidir qual produto é adequado para elas.

Contrato Futuro (Contrato a Vencimento)

Um contrato de futuros é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas em um acordo a negociar um montante específico de um emparelhamento de moeda a preço pré-determinado em algum momento no futuro. Um vendedor de um contrato se beneficiará se o emparelhamento da moeda estiver sendo negociado abaixo do preço pré-determinado no mercado à vista no momento do vencimento. O comprador de um contrato se beneficiará se o emparelhamento da moeda estiver negociando acima do preço pré-determinado no mercado à vista no momento do vencimento. Os mercados de futuros são dominados por empresas multinacionais que precisam proteger seu risco de câmbio e por grandes comerciantes especulativos que entram nos mercados com o objetivo de lucrar. Um número de comerciantes especulativos menores negociam futuros de moedas, no entanto, esses traders compõem uma pequena porcentagem do volume total do mercado.

Spot Forex.

Spot Forex difere à medida que as moedas subjacentes envolvidas em um negócio são trocadas imediatamente quando uma troca é colocada com sucesso. Em vez de aguardar o prazo de validade, um comerciante normalmente comprará ou vende um montante específico de um emparelhamento de moeda imediatamente. Isso permite que os comerciantes lucrem imediatamente com qualquer flutuação nos preços da moeda. Sempre que alguém vai mudar uma moeda para outra moeda, eles estão participando do mercado à vista. Além de câmbio, os metais preciosos tendem a ser negociados como um instrumento pontual.

Você deve ver agora que a principal diferença entre o Spot Forex e o Moeda Futuro é quando o preço é determinado e quando a troca de moedas físicas realmente ocorre. Ao negociar futuros de moeda, o preço é determinado quando o negócio é feito enquanto a troca ocorre na data de entrega predeterminada. Essa data de entrega pode ser de muitos meses no futuro. Ao negociar câmbio no local, o preço é determinado no momento do comércio com a troca de moedas ocorrendo imediatamente. É importante notar que a maioria dos contratos futuros é fechada antes do prazo de entrega.

Benefícios do Spot Forex.

Mercados Altamente Líquidos: Os Mercados Spot Forex são altamente líquidos, estima-se que US $ 1,5 trilhão de dólares de moedas são negociados todos os dias. O mercado global de futuros é pequeno, em comparação com cerca de US $ 30 bilhões sendo negociados por dia. O fato de que o mercado Spot FX é extremamente líquido significa que os comerciantes podem entrar e sair de posições com condições de mercado extremamente difíceis. Aberto 24 horas por dia: Como o mercado Spot Forex é um mercado interbancário durante a semana de trabalho, os mercados de câmbio estão abertos as 24 horas do dia. Isso torna o Spot FX muito popular entre os operadores de tempo parcial que são capazes de negociar em torno de seus compromissos existentes. Alavancagem significativa: muitos corretores de câmbio permitem que seus comerciantes aproveitem quantidades significativas de alavancagem. Isso permite que os comerciantes assumam grandes cargos com capital inicial limitado. Isso permite que os comerciantes maximizem seus lucros; No entanto, a alavancagem é uma espada de dois gumes e também pode funcionar contra um comerciante. Então, se alguém deve ver alavancagem significativa como uma vantagem ou impedimento é discutível. Comissões Não ou Mínimas: A maioria das corretoras Forex não cobra comissões de seus clientes. Em vez disso, eles ampliam o spread para obter lucro para si mesmos. Isso significa que não há taxas escondidas que acabam comendo seus lucros. Quando uma corretora, de fato, cobra aos comerciantes da comissão a taxa de interbancos reais, tornando o mercado Spot Forex facilmente acessível para comerciantes de varejo. Certeza de preço: Em geral, ao negociar Spot Forex, você receberá uma execução rápida com derrapagens limitadas. Embora durante períodos de volatilidade significativa você possa sofrer uma maior deslizamento e uma execução mais lenta. Ao colocar uma negociação de futuros, sua negociação não pode ser preenchida pelo preço listado pelo seu corretor de futuros. Como os mercados de futuros são menos líquidos, a diferença entre o preço cotado eo preço em que seu pedido está preenchido pode ser bastante significativo.

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Benefícios dos Futuros de Moeda.

Bolsas centralizadas: os futuros cambiais são negociados através de trocas centralizadas e fortemente regulamentadas. Embora a maior parte dos contratos de futuros sejam negociados na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME), há uma série de trocas internacionais que atendem aqueles que procuram negociar futuros cambiais. Além dos negociadores de CME, podem negociar futuros de moeda na Euronext. liffe, na Tokyo Financial Exchange e na Intercontinental Exchange. Volume transparente: o fato de que os futuros de divisas são negociados através de uma série de trocas significa que o volume é transparente e aberto para qualquer um ver. Este não é o caso da Spot Forex, onde os comerciantes nunca podem obter uma imagem completa do volume de negócios e do interesse aberto, devido ao fato de a Spot Forex ser em grande parte um mercado interbancário. Regulamentação: as principais bolsas futuras são baseadas em jurisdições com regulamentação financeira significativa. Isso significa que os próprios mercados futuros são fortemente regulamentados e, nos EUA, os mercados futuros são governados pela SEC e pela CTFC. Embora o estado da regulação Forex tenha melhorado nos últimos anos, existem muitas jurisdições em que o mercado Forex Spot não é regulado ou com um toque particularmente leve. Isso levou a uma série de histórias assustadoras que colocaram os indivíduos fora da negociação dos mercados Spot. Não há conflitos de interesse: os futuros cambiais são negociados em trocas reguladas, o que significa que não há conflito de interesses. Suas ordens são comparadas com outras usando a bolsa para negociar no mercado de futuros. Enquanto muitas corretoras da Spot Forex operam sem uma mesa de negociação, ainda existem muitas corretoras que ainda operam usando um modelo de mesa de negociação. Quando uma corretora opera uma mesa de negociação, suas perdas podem igualar o lucro das mesas de negociação. Isso levou muitos a especular que sua corretora está manipulando feeds de preços ou se envolver em outro comportamento inaceitável para obter um lucro rápido.

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Tanto Spot Forex quanto Currency Futures têm seus próprios prós e contras. Aqueles que favorecem futuros de moeda como um instrumento de negociação tendem a colocar ênfase significativa na transparência e regulação. Enquanto aqueles que cantam os elogios do Spot FX tendem a se concentrar na liquidez e na alavancagem. Deve-se notar que o Spot Forex é mais acessível para o comerciante de varejo médio e acessar o mercado de futuros de moeda certamente pode ser um desafio. O fato de que o mercado de Forex à vista pode ser acessado tão facilmente explica em parte o rápido crescimento que o mercado spot varejista experimentou nos últimos anos. Ambas as formas de negociação envolvem montantes significativos de risco e aqueles que não têm certeza se a negociação é para eles devem procurar o conselho de um consultor financeiro independente. Veja nossa comparação de divisas corporativas para mais.

Forex vs. Currency Futures.

O mercado Forex rapidamente se tornou um playground popular para o comércio especulativo; Mas é a melhor arena para negociar moedas? Aqueles que procuram lucrar com flutuações nas avaliações de moeda têm dois fóruns principais de negociação, o mercado à vista freqüentemente se refere a Forex ou simplesmente FX, ou futuros de divisas que são negociados principalmente na Chicago Mercantile Exchange. Cada alternativa tem vantagens e desvantagens associadas. Como comerciante, é imperativo que você esteja ciente dessas diferenças e se sinta confortável com a localização da sua conta comercial.

Embora existam vários artigos, blogs, etc., escritos sobre as vantagens do Forex vs. Currency Futures, embora a maioria das empresas de corretagem da FX tentam vender seus serviços, há poucos para mostrar o argumento oposto; e ainda menos sobre os tópicos que vamos discutir. É nosso objetivo apresentar a informação que os comerciantes merecem saber de um ponto de vista objetivo.

Vamos abordar algumas das principais diferenças entre os mercados cambiais e os futuros cambiais. Embora esta lista não seja para ser exaustiva, esperamos que seja útil.

Uma corretora de futuros deve seguir os regulamentos estabelecidos por várias entidades governamentais, como o National Futures Associate (NFA), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e as próprias bolsas.

O CFTC é o principal órgão federal que rege as operações de commodities e as operações de futuros nos Estados Unidos, enquanto a NFA assegura que os participantes do mercado e, mais especificamente, os advogados, como corretoras, corretores e consultores de negociação de commodities, estão conduzindo negócios de forma sincera e sincera. maneira.

Enquanto os dois órgãos governamentais dos EUA acima mencionados supervisionam toda a indústria de futuros, os futuros de câmbio no CME são, em primeiro lugar, regulados pela própria CME. Através de divisões como a Câmara de compensação e o Departamento de Auditoria, a CME se esforça para garantir a integridade financeira de seus produtos e suas empresas membros atuando como executores e advogados de produtos CME.

Embora o NFA esteja fazendo um esforço valioso para regular a indústria FX nos Estados Unidos, eles parecem estar enfrentando uma tarefa desafiadora. Atualmente, as empresas de compensação FX localizadas nos EUA precisam se registrar no NFA, o que os deixa sujeitos à regulamentação. Por outro lado, aqueles que solicitam contas de varejo, vendendo software de negociação, sistemas ou sinais não são obrigados a ser registrados no NFA. Isso proporciona-lhes o direito à liberdade de expressão, independentemente da credibilidade das reivindicações.

Como o mercado FX é de natureza global e não tem uma localização física, a criação e aplicação de regras para os participantes do mercado ainda não foram realizadas. Muitos compararam a indústria com o "Oeste Selvagem" em referência à iniqüidade experimentada na América do Norte em seus primeiros anos. Claro, nem todas as empresas de Forex estão no negócio de enganar o público; Mas a oportunidade está lá. Isso é algo que você deve estar ciente e estar disposto a aceitar antes das moedas de negociação.

Existem principalmente dois tipos de corretores FX; fabricantes de mercado, ou aqueles que operam com uma mesa de negociação, e aqueles que oferecem a Rede de Comunicações Eletrônicas, ou ECN trading.

A maioria das empresas de varejo são fabricantes de mercado. Os fabricantes de mercado geram receita cobrando aos comerciantes um spread fixo de pips que é intencionalmente além do que aqueles que estão diretamente negociando através do banco interbancário estão pagando.

O termo "mesa de negociação" é muitas vezes jogado ao redor, mas poucos percebem que uma mesa de negociação é simplesmente uma mesa de troca. Se um corretor de Forex tiver uma mesa de negociação, eles estão levando o outro lado de suas apostas. Claramente, você está negociando contra a casa. Quando você coloca um negócio, sua corretora está tomando o lado oposto. Isso representa um incrível conflito de interesses. Afinal, eles podem ver suas ordens de parada e limite. Pode ser comparado a jogar poker e deixar a competição ver sua mão ... mas você não pode ver o deles.

Um corretor da ECN está fornecendo acesso a um mercado interbancário real. Uma ECN não terá uma propagação / lance preferencial. O spread é determinado pela liquidez do mercado. Há certos horários do dia em que o spread pode ser tão baixo quanto 1, ou mesmo 0. Para compensar a corretora por seus serviços, um ECN cobra uma comissão de execução.

Se sua corretora usa uma mesa de negociação, suas ordens de compra e venda nunca alcançam o verdadeiro mercado Forex. Em outras palavras, você não tem acesso ao mercado interbancário. Em vez disso, você está comprando e vendendo a preços ajustados e potencialmente manipulados pela mesa de negociação.

É neste chamado mercado sintético que o comerciante está vendo. O lance e a pergunta exibidos na plataforma de negociação são baseados em um spread de pip predeterminado e é uma função das taxas interbancárias reais. Um comerciante de Forex sujeito a uma mesa de negociação pode ser comparado a um viajante que troca dólares americanos por euros no aeroporto.

Como você pode imaginar; a liberdade de que uma mesa de negociação tenha resultado em várias tentações. Há rumores que circulam sobre o preço "spiking" ou "stop loss fishing". Spiking é o ato de desviar temporariamente os preços na vantagem da corretora. Por exemplo, uma perda de parada colocada e preenchida com o preço X com uma mesa de negociação, pode não significar que esse preço ocorreu para os clientes que negociam por meio de outra mesa de negociação.

A manipulação de preços, como essa, ainda não foi comprovada por um órgão regulador, mas você deve estar consciente do fato de que o potencial existe. Os desvios de preços conduzidos pela corretora não são um risco ao negociar futuros de moeda da CME.

Fundos Segregados por Clientes.

O NFA exige que todas as empresas corretoras de futuros detêm fundos de clientes em contas segregadas. O que isso significa para você é esse; o dinheiro que você depositar em sua conta de negociação de futuros será alojado em uma conta bancária segregada pelo cliente. Em outras palavras, a corretora possui duas contas bancárias; uma conta para seu dinheiro e uma para o dinheiro de seus clientes.

Isso é muito importante na medida em que fornece aos comerciantes algo de mente em relação à "segurança" do financiamento da sua conta. Na sequência do debate da Refco, é reconfortante saber que, mesmo que sua corretora se torne insolvente, seu dinheiro ainda estará seguro no banco e acessível a você. Tenha em mente que há uma pequena chance de sua corretora não manter os regulamentos estabelecidos em relação às contas segregadas. Nesse caso, seu dinheiro estaria em risco no caso de falência de uma corretora. No entanto, esta não é uma ocorrência provável.

Quando você escreve um cheque para sua empresa FX para ser depositado em sua conta de negociação, o dinheiro não é necessariamente reservado apenas para seu uso. Seu cheque é depositado diretamente na conta bancária do corretor Forex. Este dinheiro pode ou não ser usado para financiar operações da empresa, mas certamente não está em uma conta segregada escondida com segurança do fardo da falência de seu corretor da FX.

É bem sabido que a maioria dos comerciantes perde. De fato, a probabilidade geral de perda foi dita em 80%. A taxa de sucesso é ainda mais sombria entre os comerciantes de FX. As empresas de corretagem Forex sabem disso e capitalizam esse fato aceitando dinheiro para sua conta comercial com a esperança de que nunca tenham que devolvê-lo. Para alguns, a tentação de gastar o dinheiro para ajudar o seu próprio crescimento torna-se muito grande.

O Chicago Mercantile Exchange garante cada transação. Isso significa que, se você for longo, um contrato de futuros de moeda e sua especulação foi correta, você se afastará do comércio com seu lucro, mesmo que a pessoa que levou o outro lado do comércio não pague. Isso é extremamente importante. Afinal, é difícil ganhar dinheiro como especulador; A última coisa que um comerciante precisa se preocupar é se eles realmente verão a recompensa monetária de um comércio vencedor.

Ao contrário dos comerciantes de divisas de futuros, os comerciantes de Forex estão expostos ao risco de contraparte. A pessoa do outro lado do seu comércio pode ser a mesa de negociação da sua empresa de corretagem ou pode ser um participante do mercado interbancário real, no entanto, suas negociações rentáveis ​​dependem de sua capacidade de "pagar".

Existem comerciantes de FX que foram extremamente ativos há anos e ainda não foram afetados pelo risco da contraparte. No entanto, o risco existe e você deve saber sobre isso.

Um dos principais sorteios de contas de varejo para Forex é a idéia de negociação livre de comissões. As corretoras de FX que trabalham com uma mesa de negociações ganham dinheiro com o spread fixo oferecido aos clientes, mas não cobram uma comissão. Na superfície, isso parece oferecer custos de transação descontados em relação ao mercado de futuros. No entanto, é importante notar que o típico spread de pip de 3 a 5 pips fornece à corretora uma recompensa considerável.

Por outro lado, no mercado de futuros há alguns custos mais transparentes para a execução de um comércio. Por um lado, a corretora de futuros cobra uma comissão em cada transação. No caso de futuros de divisas, em cima da comissão, o comerciante pagará uma taxa Globex (Globex é a troca eletrônica em que os futuros da moeda CME são negociados), bem como uma compensação e taxa NFA. As comissões são negociáveis ​​com base no tamanho da conta, volume, experiência, etc. mas não há como contornar as taxas associadas.

Dependendo da sua corretora de futuros, você pode ter que pagar por uma plataforma de negociação atualizada para obter o mesmo ponto em tempo real e clicar na funcionalidade que os comerciantes da FX passaram a aproveitar. Para lhe dar uma ideia, as plataformas mais atualizadas são de US $ 50 a US $ 100 por mês. Existem alguns que oferecem uma taxa por comércio, o que seria preferível para aqueles que não executam um grande número de negócios.

É importante notar que, embora os custos de transação no mercado de futuros sejam muito mais visíveis, eles provavelmente não são mais do que no Forex. Os futuros de divisas da CME não envolvem um spread / oferta fixo. Em vez disso, o spread se ajusta à liquidez do mercado. O mês da frente geralmente é um spread de 1 ponto. No caso dos futuros da moeda do euro, um ponto é igual a US $ 12,50. As empresas de Forex que oferecem uma distribuição fixa de 3 a 5 pontos podem não estar cobrando a comissão de comerciantes, ou mesmo em uma forma que aparezca em um extrato de conta, mas há custos significativos incorporados no mercado sintético que eles fornecem a você.

Para determinar se futuros ou Forex é a alternativa de menor custo, cada comerciante deve avaliar suas circunstâncias individuais. Por exemplo, o seu corretor FX é um ECN ou eles têm uma mesa de negociação. O número de negócios por mês também terá efeito nesta decisão.

Uma vantagem bem divulgada do FX sobre os futuros é o valor da liquidez. O mercado à vista é o maior mercado do mundo. Há mais de um trilhão de dólares norte-americanos negociados por dia. Quando se trata de volume, as moedas do CME são pálidas em comparação. No entanto, para que os comerciantes da FX se beneficiem da diferença de liquidez, eles devem negociar através de uma empresa de recepção ECN ou não comercial. Aqueles que negociam através de uma mesa de negociação estão sujeitos a extrema iliquidez.

Uma das diferenças mais divulgadas entre os futuros de divisas e o Forex no local é os requisitos de margem. Os comerciantes do FX recebem taxas de margem muito mais liberais; algumas corretoras oferecem até 100 a 1. Isso significa que um comerciante da FX poderia controlar um contrato de moeda com 1% do valor do contrato em sua conta de negociação. Isso supera em muito o concedido pelo Chicago Mercantile Exchange. Lembre-se, uma alavancagem maior aumenta as negociações vencedoras, mas também amplifica os perdedores. A alavancagem aumentada pode ser uma vantagem, mas é uma espada de dois gumes.

Tanto os futuros quanto os mercados de Forex oferecem aos comerciantes a capacidade de negociar contratos de derivativos conhecidos como opções. Existem algumas diferenças principais que você deve estar ciente antes de investigar.

As opções de FX são consideradas mais convenientes para o comércio em alguns aspectos. Por um lado, alguns corretores de Forex fornecem cotações de opções, incluindo uma oferta e solicitação, sem nenhum custo para o comerciante através de plataformas eletrônicas de frente.

As opções de CME, por outro lado, são comercializadas em um ambiente aberto. Como resultado, as cotações de ofertas / pedidos só estão disponíveis para aqueles que têm acesso direto ao piso de negociação. Um bom corretor de futuros poderá chamar o piso para obter uma cotação precisa. A única maneira de contornar isso é pagar por cotações em tempo real através de um fornecedor de cotações. Isso pode se tornar muito caro, e as propagações de oferta / solicitação em tempo real em um ambiente de protesto aberto não são necessariamente práticas. Provavelmente, você usaria seu serviço de cotação para calcular valores teóricos em tempo real com base no modelo Black e Scholes. A partir daí, você teria que estimar o que o spread de oferta / solicitação deve basear-se na sua experiência com esse mercado em particular. Como você pode ver, isso não é exatamente amigável.

As opções de Forex também fornecem aos traders mais opções. Existem dois principais tipos de opções disponíveis para o comerciante Forex de varejo. Primeiro, existe a opção tradicional, que vem na forma de uma chamada ou uma colocação; Estas também são conhecidas como opções de baunilha. Depois, há Singe Payment Option Trading (SPOT). Diz-se que o SPOT oferece aos comerciantes mais flexibilidade.

As opções SPOT são muito parecidas com a colocação de uma aposta em um cenário específico. Você colocou o seu dinheiro para baixo, se o evento que você previu ocorreu, você é compensado. Por exemplo, se você acha que o Euro irá cair abaixo de 12900 dentro de 13 dias, você pode fazer sua aposta. Tenha em mente, as opções SPOT não são negociáveis ​​... uma vez que você está lá, não há saída. As opções SPOT não estão disponíveis através do CME.

Além disso, muitos corretores da FX oferecem opções de estilo americano e europeu. As opções americanas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento, as opções europeias só podem ser exercidas no momento do vencimento. As opções de CME estão disponíveis apenas em forma americana.

A liquidez pode ser uma grande desvantagem para as opções de negociação no mercado Forex em oposição aos futuros. Dependendo do subjacente, os spreads de lances / pedidos podem se tornar significativos. Isso coloca as chances bruscamente contra o comerciante.

O mercado Forex e futuros são idênticos em pelo menos uma maneira, os fornecedores de software e sistema não são obrigados a ser registrados com nenhum órgão regulador. Assim, eles gozam dos mesmos direitos de liberdade de expressão que você e eu nos beneficiamos. Em outras palavras, eles podem fazer reivindicações que não são necessariamente verdadeiras, ou não podem ser comprovadas. Claro que, se surgirem queixas suficientes, acabarão por chamar a atenção para si mesmos e atrair problemas legais, mas eles são mais propensos a fugir com isso.

Independentemente de qual mercado você escolher para especular, abordá-lo com a atitude de que, se algo parece bom demais para ser verdade, então é. Não se deixe enganar pelo hype ou como gostamos de chamá-lo de fumaça e espelhos.

O comércio de moeda é complexo, independentemente do fórum que você escolhe e da quantidade de dinheiro que você gasta em cursos de negociação, software, etc.

Este artigo não se destina a dissuadi-lo a participar de Forex ou futuros de divisas, em vez disso, pretende dar-lhe uma perspectiva maior sobre o problema. Algumas das informações contidas nesta escrita não são facilmente divulgadas ao comerciante novato, mas devem ser. Você merece conhecer o funcionamento interno do mercado antes de se envolver.

A especulação é um jogo de soma zero, no entanto, para cada perdedor há dois vencedores ... a pessoa do outro lado de uma troca errada e a corretora. Para ser bem sucedido no mundo da troca de moeda, é imperativo que você conhece os fatores fundamentais, técnicos e logísticos envolvidos. Mais importante ainda, escolher o fórum que melhor se adapta às suas necessidades como comerciante, bem como a quem é a sua concorrência.

Carley Garner é dedicada à educação de comerciantes através da CommodityTradingSchool e é uma corretora na negociação de Alaron e principal para um Commodity Trading Advisory. Carley pode ser alcançado em cgarneralaron.

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O comércio envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os indivíduos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

Spot Forex v Futuros de moeda.

É hora de começar a pensar em formas alternativas de negociar moedas. As recentes sondas FX têm vindo a esclarecer muitas práticas antiéticas, entre as quais & ldquo; banging the close & rdquo; (isto é, a manipulação de preços feita pelos bancos coniventes antes ou na correção de Londres) chamou a atenção. A linha inferior é que os reguladores estão realmente cavando profundamente nas práticas opacas de negociação FX em bancos de investimento de nível 1, enquanto as trocas regulamentadas estão começando a melhorar suas ofertas de produtos, investindo mais em produtos FX para atrair clientes que não têm mais fé nos tradicionais mercado spot FX. Isso nos leva a uma questão muito pertinente: se o mercado spot FX estiver mostrando algumas falhas, quais outros veículos estão disponíveis para negociação de moedas? A resposta mais fácil é o futuro da moeda! E neste artigo, compararemos o FX no mercado e os futuros da moeda para ver qual deles é adequado para suas próprias necessidades.

O que são futuros de moeda?

Um contrato de futuros de moeda é uma obrigação padronizada e facilmente transferível entre duas partes para trocar moedas a uma taxa especificada durante um mês de entrega especificado. Os futuros de divisas começaram a operar em 1972 na Chicago Mercantile Exchange (CME), que abriu em 1898 (a maior bolsa de futuros nos EUA, com 6 áreas de produtos: índices de ações, taxas de juros, moeda, clima, commodities e imobiliária). Por que o CME começou a investir em derivativos cambiais? A negociação em muitos mercados de derivativos começou a explodir na década de 1970, então foi uma tendência & ldquo; eles pegaram, que foi liderado principalmente por:

Taxas de câmbio fixas até 1973, o que significou que o risco de moeda não existe realmente até então; As taxas de juros foram fixadas pela lei federal para contas de poupança e contas correntes, e algumas hipotecas nos EUA; A inflação foi baixa e estável, em 2-3% nas décadas de 1950, 1960 e início da década de 1970; As taxas de juros em T-bills foram baixas e estáveis ​​em torno de 1-2%; O preço do petróleo era baixo e estável.

A volatilidade econômica e financeira aumentou dramaticamente na década de 1970. Quando o Gold Standard foi descartado, as taxas de câmbio começaram a flutuar. A inflação e as taxas de juros aumentaram e se tornaram voláteis na década de 1970. Os preços do petróleo dobraram e triplicaram nos dois choques do petróleo da década de 1970 (1974-75 e 1979-80). Tudo isso levou a uma explosão nos mercados de derivativos para contratos futuros e a CME entrou em cena para preencher essa demanda. Desde então, outras bolsas de futuros vieram oferecer futuros cambiais, a saber, Euronext. liffe, Tokyo Financial Exchange e Intercontinental Exchange.

Entenda que ainda há perigo e volatilidade com derivativos como futuros. Opções e futuros podem ser usados ​​para eliminar, reduzir, proteger e gerir riscos e riscos, como seguros e seguros, mas também podem ser extremamente especulativos.

E isso não é apenas teórico. Muitos foram vítimas deste passado, incluindo profissionais: Barings, o banco mais antigo do Reino Unido, entrou em grandes problemas quando um dos seus comerciantes assumiu posições não autorizadas em opções negociadas em bolsa e futuros, principalmente no Nikkei 225 Stock Index contratos de futuros & # 8211; posição não coberta de US $ 27 bilhões. As perdas foram próximas de US $ 1B quando o mercado se moveu desfavoravelmente contra as posições especulativas do comerciante, excedendo o capital próprio inteiro do banco, forçando o banco a "administração" pelo Banco da Inglaterra.

Mecânica dos contratos futuros de moedas.

No que diz respeito à estrutura de preços, a única coisa que é importante entender é que o preço de futuros para a entrega de uma moeda hoje deve ser igual à taxa pontual relevante:

rF = taxa livre de risco do país estrangeiro,

r = taxa doméstica livre de risco,

F = preço futuro no momento 0.

S = preço spot no momento 0.

O que isto significa, em termos práticos, é que o contrato futuro próximo mês replicará (ou estará muito próximo) do preço spot atual. Quanto mais você se aventurar nos contratos futuros do mês (então, se formos em março, isso seria como analisar os contratos de setembro ou dezembro), mais uma diferença você notará entre o spot e o futuro. Isso ocorre porque o preço futuro deve levar em consideração o "custo de carry", que é o diferencial de taxa de juros entre as moedas domésticas e as moedas estrangeiras.

Os contratos futuros de moeda possuem as seguintes qualidades precisas:

Negociados em bolsa: são negociados como títulos em bolsas organizadas. Os contratos de futuros têm mercados secundários, o que significa que eles podem ser negociados muitas vezes durante a vida do contrato, como um vínculo. Tamanho do contrato específico: por exemplo, um contrato CAD é de CAD 100,000 (IMM). Uma convenção de citação padrão: por exemplo, os termos americanos (USD / CAD) são usados ​​no IMM. Uma data de vencimento padrão: as datas de expiração são tipicamente as terceiras quartas de março, junho, setembro ou dezembro. Um último dia de negociação especificado: a negociação é interrompida dois dias úteis antes da data de vencimento. A entrega real ocorre no segundo dia útil após a data de validade. Garantia específica: o comprador deve depositar uma soma como margem inicial ou garantia. Para comprar um contrato de futuros da U. K, você teria que colocar cerca de US $ 3.500, o que representa apenas cerca de 3,5% do valor do contrato de US $ 100.000. Você também teria que manter uma & quot; margem de manutenção & quot; geralmente 70-75% da margem inicial. Nesse caso, você nunca pode deixar sua conta ir abaixo de US $ 2.600 (cerca de 75% de US $ 3.500). Se você não pode fazer uma chamada de margem, seu contrato será liquidado pelo corretor. Liquidação diária (marcada a mercado): os contratos de futuros são reavaliados diariamente, dependendo do preço de ajuste diário (ex-rate). Todo contrato de futuros envolve um comprador (longo) e um vendedor (curto). O comprador (vendedor) ganhará (perderá) quando o preço de liquidação aumentar (queda). A negociação de futuros é uma "quantia zero" jogo, então cada ganho é exatamente compensado por uma perda da mesma quantidade. Diferença: Lucros / perdas para um contrato de futuros acumulam-se diariamente.

Além disso, trocas de futuros como o CME atuam como câmaras de compensação de terceiros para facilitar o comércio de futuros. Os compradores e vendedores negociam através da câmara como terceiro e não precisam negociar diretamente entre si. Os comerciantes não devem, então, avaliar a capacidade de crédito da outra parte nas transações. Os membros compensadores garantem os negócios, monitoram e mantêm as contas de margem, e os comerciantes individuais estão protegidos do padrão.

Spot vs. Futures.

Devido à evolução contínua dos dois mercados, a resposta não é tão simples quanto você pensa. O & ldquo; spot & rdquo; O mercado é o mercado de caixa, o que significa o valor atual (taxa de câmbio) de onde o par de moedas está negociando agora. O & ldquo; futuros & rdquo; O mercado representa a percepção de onde esse mesmo par de moedas estará negociando em uma data específica no futuro, grande parte disso impactado pelo diferencial de taxa de juros, conforme mencionado anteriormente.

Por exemplo, no momento desta redação, nós estamos atualmente em março de 2014. Se você negociar o euro no contrato de setembro de 2014, o preço representa o valor percebido da taxa de câmbio futura de hoje. Quanto mais você entrar no contrato do mês futuro, menor será o liquido e mais um prémio que você paga. Geralmente, o mês próximo replica o valor do ponto. De agora em diante, esse é o mês de junho, já que estamos atualmente em março e o contrato de março expira.

Ilustração do futuro CME do mês próximo no EURUSD e uma citação tradicional do corretor do mercado spot.

Mas a situação muda radicalmente se passarmos para os próximos meses de vencimento do contrato:

Onde foi o preço? Observe a falta de liquidez no contrato CME de setembro contra o preço spot atual.

Dê uma olhada na tabela de futuros do euro da CME mostrando preços e volume para várias datas de vencimento do contrato. Observe a concentração na liquidez no contrato do fim do mês e a liquidez zero para os futuros contratos. Observe também os diferentes preços atuais das várias datas do contrato, devido às expectativas de diferenciais de taxas de juros.

Portanto, agora que vimos como a negociação do contrato de fechamento (ou "mês da frente") é praticamente igual à negociação no mercado à vista, façamos uma comparação de impacto:

Nenhum mercado central de câmbio / sobre o balcão (OTC): isso significa que o mercado que você negocia é o mercado que seu corretor está fazendo para você. Isso levou a problemas de manipulação no passado, mas atualmente os corretores da FX se tornaram muito competitivos com seus mecanismos de precificação e políticas de execução. Com a execução do No-Dealing-Desk, ou comércio puramente de Rede de Comunicação Eletrônica, esses potenciais conflitos de interesse foram reduzidos ao mínimo. O risco de reputação é muito importante para os corretores de Forex, então suas práticas são definitivamente menos & ldquo; shady & rdquo; Do que no passado. Problemas de regulamentação: o mercado spot está sendo regulamentado cada vez mais. Ainda é um dos mercados menos regulamentados em torno do qual realmente pode levar a manipulação e risco. No entanto, enquanto o mercado como um todo não é diretamente regulamentado, os corretores da FX que merecem crédito são todos regulados pelos principais órgãos do mundo (NFA, SEC, CFTC, FCA, CONSOB, etc.) e, portanto, o cliente está um pouco protegido. Além disso, o dinheiro do cliente é muitas vezes colocado em contas segregadas, por isso, no caso de seu corretor ficar abatido, seus fundos estão protegidos. O corretor pode negociar contra o cliente: quando você pressiona o botão para comprar ou vender, muitos corretores forex ou um parceiro estão tipicamente do outro lado do seu comércio. Isso significa que seus objetivos e seus objetivos podem não estar em alinhamento, pois você está negociando essencialmente um contra o outro. No entanto, se você estiver negociando com um NDD ou um ECN puro, isso não deve acontecer com você. Risco de contraparte: você precisa ter certeza de saber exatamente onde seus fundos estão sendo mantidos. Eles estão sendo mantidos em um grande banco em uma conta segregada, ou alguma conta que o corretor tem direitos? Certifique-se de saber onde sua conta está sendo mantida e como é seguro no caso de seu corretor se preocupar. Sem Comissões: A maioria dos corretores de divisas não cobram comissão. Em vez disso, eles aceitam a melhor oferta e a melhor oferta de suas contrapartes interbancárias e adicionam alguns pips aqui & amp; lá, efetivamente marcando o spread. Então, não se deixe enganar: os corretores recebem seu cheque de pagamento, apenas que eles se esconderem; dentro da propagação. Alavancagem grande: no forex spot, a alavancagem de 400: 1 não é incomum. Você pode abrir uma conta com apenas US $ 500 dólares e começar a negociar. As chances são incrivelmente contra você, mas você ainda pode fazê-lo. Embora seja ótimo poder usar tão pouca margem para negociação (tornando-se realmente "barato" para trocar FX no local), lembre-se de que a alavancagem também pode funcionar contra você. Por isso, é geralmente uma prática melhor negociar em consonância com os seus meios e ficar atento à alavancagem massiva.

One Central Exchange (CME ou outra grande troca): A Chicago Mercantile Exchange (CME) é o lar do Forex Futures. O CME é a maior bolsa de futuros do mundo e está muito bem capitalizado. Alguns dos maiores bancos usam o CME Forex Futures para cobrir o risco cambial. Volume Transparente: Como há uma central de câmbio, podemos ver o volume de negociações e abrir o interesse facilmente e todos têm acesso a ele. Não é essencial, mas é um recurso que não está disponível no mercado à vista. Muito Regulado (SEC, NFA): O CME realmente tem uma dupla regulação. Eles são uma troca de futuros para que estejam sob o olho atento da NFA e da SEC. Eles também são uma empresa de capital aberto, então eles têm outro nível de regulação que vem com essa estrutura. Negociações combinadas com a Globex: como em outros mercados de futuros, os futuros FX são negociados no poço comercial, mas também no sistema Globex. O sistema Globex é um sistema de correspondência eletrônica de pedidos semelhante ao NASDAQ para estoques. Não há corretor no outro lado do seu comércio. Em vez disso, quando você compra, seu pedido é combinado com um vendedor como você, não um corretor. Assim, os conflitos de interesse são reduzidos.

Custos Futuros.

Não há negação: os futuros de negociação são mais caros do que o ponto de negociação, especialmente em termos de capital inicial necessário. Don & rsquo; t mesmo incomodar com US $ 1000 (USD) ou menos, mesmo se você pretende trocar os contratos e-mini ou e-micro (discutidos abaixo). Uma conta inicial realista deve ser em torno de US $ 10.000. Deixe-nos dar uma olhada no porquê.

O CME oferece 3 produtos diferentes para FX:

Majors (tamanho total do contrato e melhor liquidez) E-Mini (metade do tamanho total do contrato, menos liquidez) E-Micro (1/10 de tamanho total do contrato, menos liquidez)

Assim, enquanto o CME está trabalhando duro para atender a investidores menores, o requisito mínimo ainda é maior do que o requisito típico do corretor FX do ponto como você pode ver nas especificações do contrato abaixo.

Agora que temos uma idéia do tamanho de cada contrato, vejamos os requisitos de margem para negociação desses contratos:

E aqui estão as taxas de negociação com o CME, que é claro que você deve adicionar ao spread de mercado:

A diferença é a noite e o dia entre futuros cambiais e futuros cambiais em termos de capital inicial exigido, mesmo com contratos E-micro. Um contrato único requer quase US $ 250 em margem e uma vez em sua posição, seu patrimônio não pode cair abaixo de US $ 225. Você pagará US $ 0,16 em comissões em cada lado (uma vez que você abre a posição, uma vez que você fechar). Isso certamente não é caro por si só, mas quando comparado à pequena margem de lucro que você paga em pequenas posições no mercado spot, isso é muito maior.

Cada tick - o que você chamaria de pip no mercado à vista - vale US $ 1,25. Tome uma perda de 30 ticks? Vocês estão fora $ 37.50. Se você está negociando de forma inteligente para permanecer no jogo a longo prazo, arriscar até 1% em uma única negociação pode ser demais, mas nós usaremos esse valor. Essa mesma perda razoável de 30 ticks, colocando-o fora de US $ 37,50, teria que ser tomada em um tamanho de conta de mais de US $ 3.750 para fazer com que a perda gerencie 1% ou menos do patrimônio da conta.

Se você começar a contabilizar negociações negociando múltiplas moedas, múltiplos contratos e a natureza das flutuações da conta, poderá ver como é imprudente entrar no jogo com menos de US $ 10.000.

Novas tendências.

Essas investigações globais sobre a alegada fixação do mercado de câmbio mencionada no início deste artigo estão incentivando os participantes do mercado a pensar de forma diferente sobre a negociação forex. Muitos prefeririam trocar trocas e através de câmaras de compensação centrais, em um esforço para minimizar a exposição a qualquer comportamento de mercado inaceitável. Essas bolsas e câmaras de compensação estão cientes dessa demanda e estão vendo uma oportunidade de negócio.

Jochumsen, o mais alto executivo da Nasdaq na Europa, disse que "juntamente com os regulamentos bancários de Basileia III, que aumentarão os requisitos de capital para alguns contratos de câmbio, geralmente mais datados, e as regras da União Européia sobre a compensação obrigatória de derivativos, isto é um "excitante" oportunidade de expandir para FX & rdquo ;. O grupo de câmbio transatlântico procura oferecer negociação e compensação de FX e derivativos spot e decidirá, no verão, entrar no mercado. Reuters publicou um ótimo artigo sobre isso.

Portanto, a recente sonda FX definitivamente está criando mais concorrência entre trocas, o que provavelmente será bom para os investidores, pois as taxas devem gradualmente cair e os preços devem se tornar apertados. Ao mesmo tempo, os bancos de investimento de nível superior estão buscando criar novas plataformas que lhes permitam permanecer no jogo. ParFX é um excelente exemplo:

NOTA: Não existe absolutamente nenhuma afiliação, entre o Order Flow Trading e o ParFX ou qualquer uma das outras plataformas mencionadas abaixo.

A ParFX é uma nova plataforma de câmbio spot, agora apoiada por 14 bancos, após a adesão do Citi e do JP Morgan. Originalmente conhecida como Pure FX, a plataforma nasceu da frustração de um grupo de bancos de primeira linha com o efeito que algumas empresas de trading de alta frequência estavam tendo nas plataformas primárias, particularmente a EBS, o que dificultava cada vez mais a negociação em pé de igualdade.

O ParFX é uma das várias plataformas novas lançadas nos últimos dois anos, entre outras, incluindo FXSpotStream, LMAX InterBank e FastMatch. Mas Rutherford acredita que o ethos subjacente do ParFX e seu apoio de um grupo diversificado de bancos, incluindo Deutsche Bank, Barclays e UBS, funcionará no favor da plataforma.

Apenas alguns anos atrás, duas principais plataformas de negociação e ndash; EBS de propriedade da Icap e Thomson Reuters Matching & ndash; dominou um pedaço considerável de negociação no mercado FX. O EBS, por exemplo, negociou regularmente bem em mais de US $ 150 bilhões por dia, atingindo um pico no volume médio diário de US $ 274 bilhões em setembro de 2008. Mas, desde meados de 2013, o EBS tem lutado para trocar até cerca de US $ 100 bilhões em qualquer dia , com queda de volume para um mínimo de vários anos de $ 71 bilhões em dezembro. A Thomson Reuters viu suas fortunas se moverem em uma direção similar, embora a um ritmo mais estável.

Múltiplos fatores desempenharam seu papel na erosão da participação de mercado detida por plataformas primárias, mas um dos menos bem documentados é o constante aumento da "internalização". entre os bancos de primeira linha. Simplificando, a internalização acontece quando um banco possui fluxo de FX suficiente para combinar compradores e vendedores internamente, em vez de usar uma plataforma pública, criando efetivamente seu próprio pool interno de liquidez. A prática é facilitada pelas grandes plataformas de negociação de câmbio agora administradas pelos maiores bancos, como o Barclays & rsquo; Barx, Deutsche Bank & rsquo; s Autobahn e Citigroup & rsquo; s Velocity.

Para resumir: se trata de traços diferentes para pessoas diferentes! Spot FX é definitivamente mais acessível do que nunca, especialmente para aqueles com muito pouco capital para trabalhar, dando-lhe a vantagem da flexibilidade. No entanto, é preciso muito mais diligência na parte do comerciante para entender completamente o que ele está enfrentando e ele deve estar familiarizado com o tipo de execução que ele receberá, se seus fundos estão segregados e em breve.

Com os futuros da moeda, dificilmente há uma devida diligência a ser feita. No entanto, o capital de negociação necessário para negociar futuros é claramente maior e você deve descobrir qual o tipo de taxas que seu corretor de futuros aplicará em cima das taxas de câmbio reguladas. Assim, enquanto os futuros são potencialmente mais caros para o comércio, você está pagando pela padronização e zero conflitos de interesse.

Ah, e para ser claro aqui: Don & rsquo; t acho que a sonda FX matará o comércio FX spot. Como observamos, os principais bancos e outras facilidades comerciais multilaterais foram ocupados em segundo plano e estão oferecendo produtos competitivos. Apenas uma coisa é certa: independentemente da rota que você leva, você poderá colocar as suas técnicas de negociação de pedidos para funcionar.

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Spot Forex vs. Futuros de Forex, expandidos.

Olá comerciantes! Antes de chegar ao tópico oficial desta semana, eu gostaria de agradecer a todos e cada um de vocês que votaram em Sam Evans e eu mesmo para o FXStreet Forex Best Awards deste ano. Mais uma vez, seus votos nos permitiram ganhar o & ldquo; Melhor Relatório Educacional & rdquo; categoria para nossas lições dos artigos Pros. Seus votos são muito apreciados, e vencer novamente só nos motiva mais a fazer ainda melhor este ano! Obrigado novamente, agora com o tópico oficial!

Então, da última vez, discutimos os prós e contras de diferentes classes de ativos. Esta semana, eu gostaria de expandir um pouco sobre as diferenças entre as moedas de negociação no mercado à vista versus o mercado de futuros. Vamos ver alguns gráficos primeiro.

Neste par de gráficos, eu tenho a Libra britânica versus o Dólar norte-americano, tanto no mercado forex local à esquerda como no mercado de futuros à direita. Como você pode ver, os gráficos são quase idênticos. A diferença flagrante que eu gostaria de salientar é onde as duas setas azuis estão marcadas. No gráfico de pontos, o GBPUSD não se separou abaixo da marcada zona de demanda, enquanto o gráfico de futuros fez. Ambos os gráficos mostraram um reteste de uma zona de suprimento que se encontrava em ambos os gráficos, visto onde as duas setas vermelhas são marcadas. Então o que isso quer dizer? É comum dizer que o mercado maior é mais importante que o menor, e como o mercado forex do mercado comercializa mais valor em dólares por dia do que o mercado de futuros, mais peso deve ser dado a ele. Isso leva a um pouco de enigma, no entanto. Com o mercado descentralizado no mercado forex spot (explicou meu último artigo) como podemos "confiar"? que nosso corretor está nos mostrando o verdadeiro mercado? Normalmente nós don & t; Pessoalmente, eu prefiro assistir as cartas do meu corretor e o mercado de futuros correspondente para confirmação. Se eles não se alinharem, como com as setas azuis, eu não aceito a negociação. Quando os mercados se alinham, verifique novamente as setas vermelhas, eu vou pegar o comércio. Simples assim.

Outra coisa a notar é que esses dois gráficos são quase idênticos porque a Libra britânica é a base e o Dólar é a citação. Isso não é sempre o caso!

Neste par de gráficos, o mercado à vista do USDJPY está à esquerda, enquanto o gráfico de futuros do iene japonês está à direita. Observe algo estranho? Eles são quase um inverso perfeito um para o outro. Isso ocorre porque, no mercado à vista, o USD é a base, enquanto o iene é a cotação. Ao olhar para o mercado de futuros, basicamente eles são trocados; o iene é a base e o dólar é a cotação. Estranho, não é?

Percebendo que o USDJPY tinha uma pequena área de abastecimento, ao mesmo tempo em que o gráfico de futuros do ienes estava em demanda poderia ter levado você a negociar em qualquer um dos símbolos porque ambos se alinharam. Este é outro tipo de confirmação para aqueles que gostam desse tipo de coisa.

Outra coisa pequena nas paradas que eu gostaria de salientar é os preços. No gráfico GBPUSD / BP, observe a pequena diferença nos preços reais citados. Agora olhe para o gráfico USDJPY / JY. Obviamente, com um gráfico inverso, os preços serão extremamente diferentes, esta é apenas uma equação de matemática fácil. Eu realmente não me importo com o que os preços são; Eu só quero que os gráficos correspondam tanto quanto a oferta e a demanda. Mantê-lo simples é a minha preferência!

Outra diferença interessante no forex spot versus futuros forex trading é o custo (ou margem) que é necessário para colocar um comércio real. Ao negociar o GBPUSD, por exemplo, seu corretor provavelmente exigirá que você tenha 2% do valor comercial em sua conta para colocar o comércio. Se você está planejando fazer um lote padrão, 100.000 de valor da moeda base, você precisaria de cerca de US $ 2890 em dólares na sua conta para colocar esse comércio. Se você comprar um contrato da BP, seu corretor poderá cobrar apenas US $ 2035. Então, os futuros podem ser mais baratos de negociar! Concluí-lo. Com o GBPUSD, cada pip valerá $ 10. No mercado de futuros, que comercializa em carrapatos em vez de pips, o valor de marca para um contrato da BP é de apenas US $ 6,25. Como você deve saber da sua negociação anterior, nem todos os pares têm o mesmo valor por pip, o que é o mesmo no mercado de futuros. Então, o grande take away aqui é que diferentes símbolos terão requisitos de margem diferentes, e eles também terão diferentes valores em dólares nos movimentos mínimos (pips ou tiques).

A última diferença que discutiremos esta semana é uma expansão de algo brevemente mencionado no último artigo. Muitos comerciantes optarão por abrir uma conta para negociar uma classe de ativos, seja forex spot ou futuros. Se você optar por abrir uma conta forex apenas, você terá acesso a muitos pares de moedas diferentes para escolher. Estes pares variam desde os principais pares de moedas, incluindo o EURUSD, AUDUSD, USDCAD, até todos os pares mais obscuros, como o EURPLN (EURO vs Zloty polonês). Embora esses pares obscuros possam parecer bons para você em um gráfico forex local, tentar trocá-los em uma conta futura pode ser um problema. O principal motivo é a falta de volume, ou mesmo a falta de par, mesmo negociando no mercado de futuros! Se você optar por abrir uma conta de futuros, terá acesso aos principais pares de moedas, além de outros contratos como trigo, ouro, petróleo, etc. Mas o acesso a todos os pares de moedas será limitado.

Então você tem comerciantes! Algumas diferenças expandidas no forex spot for x trading forex futuros. Pessoalmente, negocio as duas classes de ativos, pois gosto dos benefícios que ambos têm para oferecer! Como sempre, faça sua própria pesquisa em seu corretor escolhido para determinar o que é certo para você e suas circunstâncias; pergunte ao seu Conselheiro de Educação da Online Trading Academy por sua recomendação.

Esta informação é escrita exclusivamente para fins educacionais. Não contém recomendações ou chamadas para a compra, venda ou armazenamento de quaisquer instrumentos financeiros. O comércio e o investimento estão tradicionalmente associados a um alto nível de risco. O autor expressa sua opinião pessoal e não é responsável por nenhuma ação do leitor. O autor pode ou não estar envolvido na negociação dos instrumentos financeiros mencionados. Os resultados futuros podem ser muito diferentes dos descritos aqui. A rentabilidade no passado não significa rentabilidade no futuro.

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A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.